服务热线: 400-699-0939

<返回 恩瑞观察室4.19

来源:【官网】恩瑞资本     日期: 2016-04-19



恩瑞资本机构通道带你直通全球期货交易所,从此再也不用担心对赌盘。现向所有客户推出以下期货交易品种

国际市场:

芝商所,美黄金,10美金/手       芝商所,美原油,10美金/手

港交所,恒生指数,55港币/手     新交所,A50,5美金/手

 

国内市场:

上期所黄金,17.5元/手          上期所橡胶,17.5元/手

上期所螺纹钢,7.5元/手

其它所有商品期货

公司网址http://www.enrichcap.com

电话400-6161-545

 

股指期货观察

昨日两市弱势震荡,上证综指收于3033.66点,下跌1.44%,沪指成交2086亿元,市场交投再度萎缩。行业指数方面,计算机、国防军工板块领跌,银行、农林牧渔跌幅较小。昨日沪股通资金净流出,外资现离场迹象,市场持续缩量后,投资者较为谨慎,短期仍是存量博弈为主。

昨日市场回调主要有三方面原因,一是多哈会议未达成协议,外围市场存在不确定性。不过从隔夜股市上涨和大宗商品依然活跃的表现来看,预计风险资产仍将吸引投资者关注。二是流动性短期收紧,资金利率上行。昨日央行通过MLF操作释放1625亿元,弥补一定流动性缺口,但考虑到大量MLF到期,尚未出现大幅放水。同时从近期央行公开市场操作整体缩量的状况来看,后期央行更多将以维稳为主,关注后期询量规模变化。

近期市场表现震荡,之前提振市场情绪的因子主要是经济复苏引发的企业盈利预期好转,然而数据公布后,经济复苏对市场影响边际减弱,同时市场缺乏热点带动,市场风格切换频繁,短期缺乏向上催化因素。不过随着5月临近,营改增落地和新三板分层或将对估值带来一定支撑。从近期经济数据的止跌回升和相关高频的数据来看,我们认为经济层面的乐观支撑将继续提振市场,并与我们季度观点相符。在5月中下旬之后关注美联储加息预期对市场避险情绪的牵制影响。

总体来看,市场持续缩量且缺少龙头板块带动,两市均出现调整。短期流动性收紧以风险偏好回落将继续考验市场,然而下行动力也相对有限,技术面20日均线较为稳固,建议投资者股指剩余多单续持,关注市场量能以及情绪变化。

 

贵金属期货观察

外盘:上周末,产油国并未达成协议,各国就伊朗等国是否应参与冻产有着严重的分歧,是无法达成共识的重要原因,各产油国或在6月再举行会议就冻产商谈。冻产预期的落空导致原油价格大跌,继而避险情绪推升金价快速攀升。但随后科威特石油工人罢工对油价有所支撑,原油价格小幅回升带动欧美股指低开回升。本周看空金价走势,目标价1200美元/盎司,1243美元/盎司止损,白银维持在14.6-16.2美元/盎司的区间震荡格局。此外预计本周欧洲央行将不会扩大宽松,小幅利空金价,下周将迎来美联储4月议息会议,加息预期落空利多金价,空头注意规避。

中长线(6-9个月)在油价、通胀回升的趋势下,美联储6月加息概率大增,全球金融、经济的风险仍然很高,逢低(1150美元/盎司以下)布局金价的多头。

内盘:周一,受冻产预期落空影响,A股小幅回落,推升金价。本周看空金价走势,目标价为252.5/克,260/克止损,白银维持在3300-3500/千克的区间震荡格局。此外预计本周欧洲央行将不会扩大宽松,小幅利空金价,下周将迎来美联储4月议息会议,加息预期落空利多金价,空头注意规避。

中长线(6-9个月)在油价、通胀回升的趋势下,美联储6月加息概率大增,全球金融、经济的风险仍然很高,逢低(主力合约243/千克以下)布局金价的多头。

 

能源化工期货观察

1. WTI 6月原油执行价在35美元/桶的期权卖权未平仓合约较414日猛增8%,至3.6万口的纪录高位。

.2. 高盛:多哈谈判失败对油价不利。多哈谈判失败并不意味着OPEC产量将回升。科威特原油工人罢工导致减产,可能进一步支撑最近布伦特原油的涨势。

3. 俄罗斯能源部长Novak:多哈谈判中的部分国家要求其他非OPEC国家加入冻产协议。多哈谈判未能达成协议不利于原油市场。

 

市场策略:

海外中资当前情况仍处于相对有利的一面,因为经济周期性复苏形势更加明确,且公司盈利也有望改善。虽然会有波折,但整体上或仍有向上空间。近期我们建议关注通胀上升受益标的、深港通潜在受益标的、香港市场私有化主题。

海外中资股市场:盈利下滑,但复苏可期

海外中资股2015年整体业绩同比增速下滑至负值区间,从2015年上半年和2014年的+3%和+4%下降至-4%。非金融板块增速继续恶化至-17%(2015年上半年-11%),金融板块的业绩增速也从2015年上半年的14%大幅回落至6%。板块方面,券商、IT及保险板块业绩增长强劲,2015年同比增速超过了15%,而能源和材料板块表现落后。

 

行业研究

第一季度交投清淡,自营大幅拖累业绩,预测上市券商合计盈利同比下降46.8%至189.5亿元。目前板块整体估值处于历史合理估值区间。

 

房地产:重点城市商品房成交量周报

各大城市上周商品房成交量环比上上周均值上升15%。4月前两周成交量月同比上升3%,年同比上升75%。年初至今累计成交量同比均值上升66%。A股关注招商蛇口、世联行。H股关注华润置地、中国海外发展、龙湖地产、融创中国和深圳控股。

 

煤炭:安监局发布去产能意见,将重新核定煤矿生产能力

安监局发布去产能意见,要求1)停止新增产能煤矿的安全设施设计审查和产能核增工作;2)按每年276个工作日重新确定煤矿生产能力;3)加大煤矿安全监督执法力度。供给侧改革继续推进,

 

上市公司研究

华海药业(600521.SH):出口持续放量,业绩持续爆发

业绩略低于预期,原因是4季度计提了3,800万的存货跌价。制剂业务领衔增长;重磅在研储备丰富,2017年有望进入爆发增长。

 

石基信息(002153.SZ):参股海信商用,补充硬件及各类终端产品的供应能力

公司拟以现金收购海信商用25%的股权,补充硬件及各类终端产品的供应能力。公司有望帮助政府等机构加速产品或服务在其下游行业的推广,并尝试下游行业的数据应用。

 

万丰奥威(002085.SZ):维持 推荐

业绩回顾:镁瑞丁业务继续超预期,静待外延增长战略落地

公司发布2016年一季报:实现归属于上市公司股东的净利润1.68亿元,同比增长50%左右,略超我们之前预期。

 

润和软件(300339.SZ):强化金融信息化解决能力,金融云战略加速落地

一季度公司实现营收2.83亿元,同比增长24.77%,归属净利润2,532万元,同比增长106.93%。公司通过自主研发和外延投资等手段持续强化金融信息化解决能力,其金融云战略持续落地。

 

华策影视(300133.SZ):5%投资喜天影视,SIP+X战略利好不断

公司晚间发布公告,拟以4,000万元参股喜天影视5%股权。SIP+X战略利好不断,预计2016~2017年净利分别为6.6和8.3亿,同比分别增长37.7%和26.4%,对应2016年市盈率为45倍。

 

新研股份(300159.SZ):军工业务正式起航

公司2015年并表明日宇航,实现营业收入14.01亿元,同比增长149.8%;实现归母净利润3.01亿元,同比增长168.1%。农机产能16~17年仍将继续释放。军工业务存超预期可能。


 

 

 

市场观察室

服务热线: 400-699-0939
企业邮箱: support@enrichcap.com
Copyright © 2016 深圳恩瑞资本管理有限公司     粤ICP备16003865号-1     地址:深圳市南山区后海大道2388号怡化金融科技大厦1503