<返回 博士伦母公司进入转折点

来源:恩瑞资本     日期: 2018-11-06

恩瑞资本|全球资讯,博士伦母公司,药厂 Bausch Health (BHC-US) 股价周一 (5 日) 因摩根士丹利 (MS-US) 分析师 David Risinger 对其「新产品驱动因素的转折」升了评级而走高,预计将推动 2020 年的增长。

Bausch 前身名为 Valeant,而摩根士丹利的 Risinger 相当看好其股票,在一份给客户的报告中表示,「预计 2018 年将是其财务下滑的最后一年,2019 年将持平,2020 年及之后将显示增长缓慢」。

Risinger 呼吁 Bausch 营收从 2018 年至 2023 年间以每年 4% 的复合增长率增长。他预计调整后的每股纯益 EPS 将在同一时期内增长 13%。

他指出,Bausch 已将 2018 年第 2 季度的净债务总额减少至 240 亿美元,低于 2016 年底的 290 亿美元。「随着我们进入 2019 年,我们看到债务管理改善,鉴于我们预期 Bausch 的 EBITDA 收益将会在 2018 年及 2019 年见底 (意思是尔后往上冲)」。在 2018 年至 2023 年间,Risinger 认为其 EBITDA 以复合年率增长 7%。

在评级方面,Risinger 将 Bausch 股票评级从「同等权重」调升至「增持」,股票的目标价格为 32?美元。Bausch 股价周一收盘上涨 5.79% 来到 25.57?美元。

在 Bausch 推出一个较小的月供应瓶罐后,处方业务趋势似乎已经改善了,尤其是青光眼治疗药 Vyzulta。Risinger 认为从 2019 年初业务开始加速,因为从 1 月 1 日起,Medicare D 健保部分将给予更多的 Vyzulta 给付范围。

此外,眼睛发红和亮度药物 Lumify 的非处方销售正在强劲增长。Lumify 可以与娇生 (JNJ-US) 的眼药水 Visine 竞争。

「在 2018 年 5 月推出后,(Lumify) 的总销售额已达到 4800 万美元,接近 Visine 年度 1.15 亿美元运行率的一半,」Risinger 提到。

此外,Bausch 在皮肤病学方面也有很强的实力,其中 2 种干癣治疗称为 Bryhali 和 Duobrii 也是非常强劲。Risinger 说道,两者都属于一种被称为高效类固醇的类别,可以比学名药物竞争对手更安全地使用更长的时间。

来源恩瑞资本:http://www.enrichcap.com/

恩瑞资本

服务热线: 400-699-0939
企业邮箱: support@enrichcap.com
Copyright © 2016 深圳恩瑞资本管理有限公司     粤ICP备16003865号-1     地址:深圳市南山区后海大道2388号怡化金融科技大厦1503