<返回 金融市场动荡 基金掀起赎回潮 9月规模大减287亿元

来源:恩瑞资本     日期: 2018-10-16

恩瑞资本|全球资讯,美国升息、贸易战剑拔弩张与企业季底资金需求扩大等内外因素交杂,造成 9 月投信基金面临较大赎回压力,整体规模较 8 月减少 287 亿元,至 2 兆 4902 亿元。其中,以元大投信减超过百亿元,杀最大,市场研判与元大投信为 ETF 龙头有关。法人指出,虽然企业财报等基本面依旧亮眼,但短期市场余波荡漾,建议分散配置趋势成长、收益两大类资产,抗波动风险。

根据投信投顾公会资料统计,9 月投信基金规模较上月减少 287 亿元,减幅 1.14%。若按基金类型区分,以国内货币市场型、国内指数股票型、国内股票型基金规模减少最多,各减 350、151 与 139 亿元;跨国指数股票型、跨国一般债券型与跨国平衡组合型基金各增加 301、190 与 60 亿元。

若以投信公司来看,元大投信 9 月大减 107.27 亿元,基金规模降到 3551.31 亿元,仍然居冠;复华投信、第一金投信分别减少 59.59、50.04 亿元,是赎回金额的第二、三名。值得留意的是,富邦投信逆势增加 42.61 亿元,为增加最多的投信公司,市场研判与资金大买富邦 VIX 有关。

第一金全球大四喜收益组合基金经理人吕彦慧表示,9 月企业季底资金需求提高,辅以美国渐进升息政策引导资金转向,造成国内货币市场基金规模大幅减少;其次,台股 9 月上旬再次失守 11000 点大关,虽然下旬强势反弹,但已 5 度测试年线,投资人不耐久震,部分资金先进行退观察。

与此同时,国际金融市场依旧笼罩在贸易战的阴霾中,美债殖利率亦向上爬升,突破 3%,部分资金先行由股转债,或转进平衡型资产避风头。

市场预期,10 月全球市场更震荡,基金应该持续陷在一波赎回潮中。展望后市,吕彦慧强调,10 月以来,金融市场余波荡漾,肇因于美中关系再次剑拔弩张、美债殖利率陡升,投资人恐慌情绪高涨,VIX 指数再次飙升到 20 以上。惟美股企业第 3 季财报登场,大型银行股表现优于预期,为股市带来稳定的力量。

吕彦慧认为,短线布局应采取分散策略,配置在成长、收益两大类资产。成长型着重长期发展趋势向上的创新产业型基金,如:FinTech 金融科技、AI 精准医疗、机器人等;收益型资产聚焦配息为主的基金,包括:水电瓦斯及基建等高股息基金、高收益债券基金,透过配息带来的现金流,抵销短期波动。

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